Barreras Psicológicas en Índices Bursátiles: Evidencia de Cuatro Países de Europa del Sur

Autores/as

  • Júlio Lobão Universidade do Porto --- Faculdade de Economia do Porto (University of Porto --- School of Economics and Management), CEPESE --- Centro de Estudos de Populac¸ão, Economia e Sociedade, Rua Dr. Roberto Frias, 4200-464 Porto, Portugal
  • Cristiano Pereira Universidade do Porto --- Faculdade de Economia do Porto (University of Porto --- School of Economics and Management), Rua Dr. Roberto Frias, 4200-464 Porto, Portugal

Palabras clave:

Barreras psicológicas, Valores M, Índices bursátiles, Psicologia del mercado, Números redondos

Resumen

En este artículo se examina por primera vez los principales índices bursátiles de Grecia, Italia, Portugal y España en busca de evidencia de barreras psicológicas en números redondos. Hemos probado la uniformidad de la distribución de dígitos de los índices y hemos usado regresiones y análisis GARCH para evaluar el impacto diferencial de estar por encima o por debajo de una posible barrera. No se detectó ninguna evidencia de barreras psicológicas en el mercado bursátil italiano. Existe evidencia poco sólida de barreras en los mercados ibéricos y una fuerte indicación de barreras psicológicas en el mercado griego. Además, se muestra que la relación entre el riesgo y la rentabilidad tiende a ser más débil en la proximidad de los númerosredondos, lo cual plantea un reto a los modelos de equilibrio tradicionales.

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Publicado

2017-09-01

Número

Vol. 40 Núm. 114 (2017): Páginas 191-286 (Septiembre-Diciembre 2017)

Sección

Articles

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